ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังจากทราบผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ โดยพรรคเดโมแครตสามารถครองเสียงข้างมากได้ทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา อย่างไรก็ตาม รัฐสภาชุดใหม่จะยังไม่เปิดประชุมจนกว่าจะถึงช่วงต้นเดือนมกราคม ทำให้ผลในทางปฏิบัติยังไม่ปรากฏให้เห็นทันที ถึงกระนั้น ตลาดก็ปรับตัวตอบสนองทันควัน เนื่องจากดุลอำนาจในกรุงวอชิงตันได้เปลี่ยนไปแล้ว

โดยสรุปคือ พรรคเดโมแครตจะสามารถสกัดกั้นกฎหมายของ Trump ได้ แต่ก็ยังไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมายของตนเองให้ผ่านได้หากไม่มีลายเซ็นของประธานาธิบดี การคว่ำวีโต้ประธานาธิบดีจำเป็นต้องใช้เสียงสองในสามของทั้งสองสภา ซึ่งเดโมแครตไม่มีถึงระดับนั้น สถานการณ์นี้จำกัดทางเลือกด้านนโยบายภายในประเทศของรัฐบาล และจากมุมมองนี้เองที่ถือเป็นเหตุสำคัญที่ทำให้ความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐลดลง ยูโรและสกุลเงินอื่นๆ ที่มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อบรรยากาศการลงทุนสงบ ก็ได้รับอานิสงส์เช่นกัน

ในขณะเดียวกัน นโยบายต่างประเทศยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของ Trump เขาเริ่มทำสงครามกับอิหร่านโดยไม่ได้รับอนุมัติจากรัฐสภา และเสียงข้างมากชุดใหม่ของเดโมแครตมีแนวโน้มว่าจะยังไม่สามารถเปลี่ยนทิศทางเหตุการณ์ได้อย่างรวดเร็ว ผลที่ตามมาคือ หลายฝ่ายคาดว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ อิหร่าน และอิสราเอลจะยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้น หากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น ดอลลาร์อาจฟื้นตัวจากการอ่อนค่าที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนมักเข้าซื้อดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัย ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ค่าเงิน EUR/USD น่าจะเคลื่อนไหวตามดุลยภาพระหว่างสองปัจจัยที่สวนทางกัน คือ ความโล่งใจทางการเมืองหลังการเลือกตั้ง กับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์

วันนี้ ความสนใจของตลาดจะโฟกัสไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซน จะมีการประกาศดัชนี Services Business Activity สุดท้าย และดัชนี Composite PMI โดยประมาณการสอดคล้องกับตัวเลขเบื้องต้นที่ 51.7 และ 51.9 ตามลำดับ หมายความว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ไม่คาดว่าจะมีการปรับทบทวนตัวเลข อย่างไรก็ดี หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด ตลาดจะมองเป็นปัจจัยบวก เซอร์ไพรส์ในทางที่ดี บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจในภูมิภาคมีความแข็งแกร่งกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้า ดัชนี Composite PMI ซึ่งผสานข้อมูลภาคบริการและการผลิตเข้าด้วยกัน ให้ภาพรวมสภาพธุรกิจที่ครอบคลุมมากกว่า จึงได้รับความสนใจเป็นพิเศษ

ข้อมูลสำคัญลำดับที่สองคือดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) เดือนตุลาคม ตามประมาณการ เงินเฟ้อทั่วไปจะเร่งตัวขึ้นสู่ 4.0% จาก 3.8% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดพลังงานและอาหารคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 2.5% ตลาดได้คาดหมายไว้ล่วงหน้าแล้วว่า ECB จะปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคม ดันอัตราดอกเบี้ยขึ้นไปที่ 2.75% หากทั้งกิจกรรมทางธุรกิจและอัตราเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังดังกล่าวจะยิ่งตอกย้ำ ส่งผลให้ยูโรมีเงื่อนไขที่เอื้อต่อการขยายการแข็งค่าต่อดอลลาร์ ดอลลาร์สหรัฐได้อ่อนค่าลงไปแล้วหลังผลการเลือกตั้ง ดังนั้นจึงไม่น่าจะเห็นปฏิกิริยาที่เบาบางของตลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งได้ง่ายๆ การผสมผสานของปัจจัยเหล่านี้อาจช่วยหนุนให้คู่เงิน EUR/USD มีแรงส่งขึ้นเพิ่มเติมไปจนสิ้นสุดช่วงการซื้อขายในยุโรป

Momentum

กลยุทธ์นี้อิงกับการ “เบรก” แนวรับแนวต้าน แนวคิดคือรอให้ราคาทะลุระดับสำคัญขึ้นไป แล้วสามารถทรงตัวเหนือหรือใต้ระดับนั้นได้ หากราคาสามารถยืนเหนือ 1.1259 ได้อย่างมั่นคง ยูโรอาจมีโอกาสปรับขึ้นไปยัง 1.1298 และ 1.1336 ในช่วงกลางดึกที่ผ่านมา ราคาขยับทะลุระดับดังกล่าวขึ้นไปเล็กน้อยถึงสองครั้ง แต่ไม่สามารถยืนอยู่เหนือระดับนั้นได้ จึงสรุปได้ว่าการทดสอบระดับดังกล่าวชั่วคราวเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ ต้องมีการยืนยันด้วยการเคลื่อนไหวที่ทรงตัวเหนือระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน หากราคาสามารถทรงตัวต่ำกว่า 1.1227 แรงขายต่อยูโรอาจกดให้ราคาลดลงไปยัง 1.1200 และ 1.1172 ปัจจุบันราคาขยับเข้าใกล้ระดับล่างมากกว่า แต่การด่วนสรุปก่อนที่ข้อมูลจากยูโรโซนจะถูกเผยแพร่นั้นยังเร็วเกินไป เพราะการเคลื่อนไหวที่เห็นอาจเป็นเพียงการเหวี่ยงตัวชั่วคราวเท่านั้น

การเคลื่อนไหวกลับสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)

กลยุทธ์นี้อิงจากความคาดหวังว่าราคาเมื่อเคลื่อนตัวออกห่างจากค่าเฉลี่ยมากเกินไปแล้ว จะกลับมายังค่ากลางในที่สุด ระดับราคาสำคัญอยู่ที่ 1.1265 และ 1.1210 โดยจะพิจารณาโอกาสขายเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับบน และพิจารณาโอกาสซื้อเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับล่าง โดยคาดว่าราคาจะปรับย้อนกลับเข้าสู่กึ่งกลางของกรอบการเคลื่อนไหว ระดับบนอยู่สูงกว่าจุดสูงสุดล่าสุดเล็กน้อย ซึ่งราคาก่อนหน้านี้ไม่สามารถยืนได้ หากข้อมูลออกมาหนุนทิศทางขาขึ้นต่อ ราคาอาจดีดขึ้นไปแตะระดับนี้และชะลอการปรับตัวขึ้น ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาแย่กว่าที่คาด ราคามีโอกาสอ่อนตัวลงสู่ระดับล่าง ซึ่งอาจเป็นจุดให้ยูโรดีดตัวกลับได้