เมื่อวานนี้ค่าเงินปอนด์เริ่มต้นวันด้วยทิศทางเชิงบวก ขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 1.3426 ข้อมูลเศรษฐกิจจากสหราชอาณาจักรแทบไม่มีเหตุผลรองรับการปรับตัวขึ้นดังกล่าว ดังนั้นเมื่อมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้น กำไรที่ปอนด์สะสมมาก็ค่อย ๆ หายไป ช่วงข้ามคืน คู่เงินร่วงลงมาที่ 1.3395 ก่อนฟื้นขึ้นมาบางส่วน ปัจจุบันซื้อขายอยู่ราว 1.3412 สะท้อนว่าปอนด์และดอลลาร์กลับเข้าสู่ภาวะสมดุลในเชิงเปรียบเทียบอีกครั้ง

ตัวเลขสำคัญเพียงรายการเดียวของสหราชอาณาจักรเมื่อวานนี้คือดัชนี PMI ภาคการผลิตฉบับสุดท้าย ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจนี้อ้างอิงจากแบบสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ โดยตัวเลขเหนือระดับ 50 บ่งชี้การขยายตัวของภาคส่วนดังกล่าว ดัชนีออกมาที่ 52.8 ตรงกับทั้งคาดการณ์ของนักวิเคราะห์และตัวเลขครั้งก่อนพอดี ตัวเลขจึงไม่ได้ให้ข้อมูลใหม่ แต่การไม่มีเซอร์ไพรส์ในเชิงลบถือว่าสำคัญต่อค่าเงินปอนด์ ดัชนียังคงอยู่เหนือระดับ 50 อย่างมั่นคง แสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรยังขยายตัวต่อเนื่อง ข้อมูลนี้เพียงพอจะช่วยพยุงปอนด์ในช่วงแรก แต่ไม่มากพอจะทำให้ปอนด์รักษากำไรที่ทำได้ไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นตัวที่เปลี่ยนสมดุล ดัชนี ISM ภาคการผลิตออกมาที่ 55.5 เทียบกับตัวเลขคาดการณ์ที่ 54.5 แบบสำรวจภาคโรงงานของสหรัฐฯ นี้สะท้อนคำสั่งซื้อ ผลผลิต และการจ้างงาน ยิ่งตัวเลขสูง เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็ยิ่งดูแข็งแกร่ง เศรษฐกิจที่แข็งแรงทำให้ Fed มีเหตุผลมากขึ้นที่จะเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อไปแทนการหยุดรอดูสถานการณ์ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมดอลลาร์มักจะแข็งค่าตามหลังข้อมูลลักษณะนี้

ครึ่งวันแรกของวันนี้ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหราชอาณาจักรกำหนดประกาศ หมายความว่าปอนด์ขาดปัจจัยกระตุ้นจากในประเทศสำหรับการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง โดยทั่วไปแล้วเงินเฟ้อ สภาวะตลาดแรงงาน และกิจกรรมทางธุรกิจจะเป็นตัวกำหนดความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยของ Bank of England และมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของปอนด์ เมื่อไม่มีข้อมูลใหม่ เทรดเดอร์จึงแทบไม่มีเหตุผลจะต้องประเมินสถานะของตนใหม่ ทำให้สถานะเดิมส่วนใหญ่ยังคงอยู่ และสภาพคล่องค่อนข้างเบาบางในช่วงเริ่มต้นของวัน ดัชนี PMI เมื่อวานนี้ถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว และไม่น่าจะสร้างโมเมนตัมรอบใหม่ การประชุมนโยบายของ Bank of England มีกำหนดในวันพฤหัสบดี และตลาดได้สะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดสู่ระดับ 4.00% ไปมากแล้ว ดังนั้นการประชุมจึงเป็นเพียงปัจจัยฉากหลังสำหรับวันนี้มากกว่าตัวกระตุ้นตลาดโดยตรงในทันที

ปัจจัยภายนอกหลักจะเป็นการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น ที่นั่งทั้งหมดในสภาผู้แทนราษฎรและประมาณหนึ่งในสามของสมาชิกวุฒิสภาต้องลงเลือกตั้งใหม่ มีผู้มาใช้สิทธิเลือกตั้งล่วงหน้าแล้วราว 57 ล้านคน สูงกว่าตัวเลขที่บันทึกไว้ในปี 2022 จากการประมาณการ พรรคเดโมแครตอาจได้ที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรเพิ่มขึ้น 12 ถึง 25 ที่นั่ง ขณะที่ภาพรวมในวุฒิสภายังคงไม่แน่นอนมากนัก

โมเมนตัม

ประเด็นสำคัญคือ การเบรกเอาต์จะเกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุระดับหนึ่งและสามารถยืนทรงตัวอยู่เหนือหรือใต้ระดับนั้นได้ ไม่ใช่แค่การแตะแต่ไม่สามารถยืนได้

สำหรับปอนด์ ฝั่งซื้อจะพิจารณาเมื่อราคาขยับขึ้นเหนือ 1.3412 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3444 และ 1.3467 ส่วนฝั่งขายจะพิจารณาเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 1.3379 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3354 และ 1.3324 ตอนนี้ราคากำลังซื้อขายอยู่ที่ระดับจุดเข้าเทรดฝั่งบนพอดี ทำให้การทดสอบระดับเพียงครั้งเดียวไม่มีนัยสำคัญมากนัก ช่วงข้ามคืนคู่เงินดีดขึ้นไปที่ 1.3414 สูงกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อย ก่อนจะถอยกลับทันที จุดสูงสุดเมื่อวานที่ 1.3426 ก็ลงเอยด้วยการอ่อนตัวเช่นกัน นั่นหมายความว่าจนถึงตอนนี้ฝั่งซื้อยังไม่สามารถยืนเหนือ 1.3412 ได้อย่างมั่นคง และสภาพตลาดในปัจจุบันก็ไม่มีเหตุผลชัดเจนให้คาดหวังว่าภาพนี้จะเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรไม่มีประกาศ การประชุม Bank of England ยังเหลือเวลาอีกสองวัน และการเลือกตั้งกำลังหนุนฝั่งดอลลาร์ ดังนั้นกลยุทธ์ซื้อเมื่อเกิดเบรกเอาต์จึงควรพิจารณาเฉพาะหลังจากที่ราคาสามารถทรงตัวเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน โดยไม่รีบไล่ราคาเข้าไปก่อน

การขายเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 1.3379 จะสอดคล้องกับบรรยากาศตลาดที่เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์มากกว่า อย่างไรก็ตามระดับนี้ยังอยู่ค่อนข้างไกล ราว 33 pips ใต้ราคาปัจจุบัน และจุดต่ำสุดช่วงข้ามคืนที่ 1.3395 ยังไม่ถูกทดสอบทะลุ สำหรับให้สถานการณ์นี้มีน้ำหนักมากขึ้น ราคาจำเป็นต้องหลุดจุดต่ำสุดช่วงข้ามคืนลงไปก่อน ซึ่งไม่น่าเกิดขึ้นก่อนเข้าสู่ช่วงการซื้อขายฝั่งสหรัฐฯ มีความเป็นไปได้สูงว่าช่วงครึ่งวันแรกทั้งสองระดับเบรกเอาต์จะยังไม่ถูกทะลุ และบรรยากาศของตลาดก่อนรู้ผลการเลือกตั้งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหว

การกลับสู่ค่าเฉลี่ย (Mean Reversion)

สำหรับค่าเงินปอนด์ ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1.3425 กลยุทธ์คือการมองหาสัญญาณ “หลุดแนวต้านหลอก” (false breakout) ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าว แต่ไม่สามารถยืนเหนือระดับนั้นได้ และกลับร่วงลงมาอีกครั้ง ในกรณีนี้สามารถพิจารณาโอกาสเปิดสถานะขายได้ โดยวางจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ไว้เหนือจุดสูงสุดของการหลุดแนวต้านหลอก ระดับสูงสุดของเมื่อวานที่ 1.3426 อยู่เกือบตรงกับระดับนี้พอดี และตามมาด้วยการย่อตัวลง แสดงให้เห็นว่าระดับดังกล่าวสามารถกระตุ้นให้ราคาเกิดการกลับทิศได้

ระดับนี้อยู่สูงกว่าจุด breakout ที่ 1.3412 อยู่ 13 จุด ช่วงระหว่างสองระดับนี้คือโซนที่สองกลยุทธ์ซ้อนทับกัน หากคู่เงินสามารถทะลุ 1.3412 ขึ้นไป แตะ 1.3425 และยืนเหนือระดับนั้นได้อย่างมั่นคง ควรหลีกเลี่ยงการขาย เพราะนั่นจะยืนยันว่าเป็นการ breakout จริง และเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าไปยัง 1.3444 แต่หากราคาทะลุเหนือ 1.3425 ได้ชั่วคราวแต่ยืนไม่อยู่ แล้วร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 1.3412 ผู้ที่ซื้อจากสัญญาณ breakout จะติดดอย (ถูกขังในสถานะซื้อ) ซึ่งจะสร้างเงื่อนไขที่เอื้อให้เปิดสถานะขายตามการกลับตัวของราคา ความแตกต่างของสองสถานการณ์นี้สามารถประเมินได้ต่อเมื่อดูตำแหน่งราคาหลังจากทดสอบระดับดังกล่าวไปแล้วหลายนาที ดังนั้นจึงไม่ควรรีบตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวครั้งแรกทันที

นี่คือสถานการณ์ที่น่าจะเกิดขึ้นมากกว่า เพราะในภาวะที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจจากสหราชอาณาจักร และการเลือกตั้งยังหนุนค่าเงินดอลลาร์ การปรับขึ้นของราคาจึงขาดปัจจัยพื้นฐานรองรับ

ด้านล่าง ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.3390 ซึ่งต่ำกว่าระดับต่ำสุดในช่วงข้ามคืนที่ 1.3395 อยู่ 5 pips และสูงกว่าระดับ breakout ที่ 1.3379 อยู่ 11 pips สามารถพิจารณาโอกาสซื้อได้ หากราคาหลุดต่ำกว่า 1.3390 ชั่วคราวแล้วดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างรวดเร็ว โดยวางจุดตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของการหลุดแนวรับหลอก อย่างไรก็ตาม หากคู่เงินหลุดต่ำกว่า 1.3390 ลงไป แตะ 1.3379 และสามารถยืนต่ำกว่าระดับนั้นได้อย่างมั่นคง จะเป็นสัญญาณว่าราคาอ่อนตัวลงจริง และไม่ควรเปิดสถานะซื้อ

ภาพรวมภาวะตลาดไม่เอื้อต่อสถานการณ์นี้นัก เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งยังหนุนค่าเงินดอลลาร์ ดังนั้นการซื้อบริเวณระดับล่างจึงเป็นทางเลือกสำรอง และไม่ควรเปิดสถานะดังกล่าวหากราคายังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมายืนเหนือ 1.3390 ได้อย่างชัดเจน