جمعہ کو یورو/امریکی ڈالر کا جوڑا تیزی سے گرا، جس نے الٹا رفتار کو سوالیہ نشان بنا دیا۔ پچھلا ہفتہ بنیادی واقعات سے بھرا ہوا تھا، لیکن مارکیٹ کے پاس ان کی قیمت لگانے کے لیے کافی وقت تھا، اس لیے ہم نے کوئی مضبوط، پائیدار ردعمل نہیں دیکھا — اتار چڑھاؤ کے اقدامات اس بات کی تصدیق کرتے ہیں کہ مارکیٹ میں بے شمار تجارت ہوئی۔

درحقیقت، فیڈرل ریزرو اور یورپی مرکزی بینک کا تاجروں کے جذبات پر بہت کم اثر پڑا۔ اگرچہ دونوں مرکزی بینکوں نے پالیسی کی شرحوں میں کوئی تبدیلی نہیں کی ہے، لیکن مارکیٹ ڈالر کی طرف بہت زیادہ سانس لے رہی ہے اور یورو کو گھٹا رہی ہے۔ ہفتے کے آخر میں فرانس اور یورپی یونین کے دیگر ممالک میں نئے مظاہرے اور فسادات ہر کسی کو یورو فروخت کرنے کی طرف مائل ہونے کی تازہ وجوہات فراہم کرتے ہیں۔ ہم یورو کی موجودہ گراوٹ کو غیر منطقی اور بلا جواز سمجھتے ہیں۔

جیسا کہ نوٹ کیا گیا ہے، Fed اور ECB دونوں نے گزشتہ ہفتے شرحیں رکھی تھیں - ایک ایسا نتیجہ جو اپنے آپ میں کسی بھی کرنسی کو منفرد طور پر سپورٹ نہیں کرنا چاہیے تھا۔ مجموعی طور پر، ہفتے کے دوران کسی بھی کرنسی میں اضافہ نہیں ہوا۔ پھر بھی (اور یہاں تضاد ہے) ڈالر لگاتار دو ماہ سے بڑھ رہا ہے۔ مارکیٹ فیڈ سختی کے ذریعے کام کرتی رہتی ہے جبکہ بڑی حد تک ECB سختی کو نظر انداز کرتی ہے۔ یہ عدم توازن کب تک برقرار رہے گا یہ واضح نہیں ہے۔

مارکیٹ یورو کے لیے صرف منفی دیکھ رہی ہے - جمعہ نے ایک اور مثال پیش کی۔ تاجروں نے سست جرمن افراط زر کو نوٹ کیا لیکن جرمنی کی جی ڈی پی کی نمو کا صلہ نہیں دیا۔ مضبوط جی ڈی پی پرنٹ کو نظر انداز کرتے ہوئے مارکیٹ نے نرم EU بے روزگاری پرنٹ میں فیکٹر کیا۔ لہذا اگر مارکیٹ یورو/امریکی ڈالر کی فروخت جاری رکھنے کے لیے پوزیشن میں ہے، نہ تو میکرو ڈیٹا، نہ جغرافیائی سیاست، اور نہ ہی بنیادی اصول اسے روکیں گے۔ مارکیٹ کے شرکاء کو یاد کریں - خاص طور پر مارکیٹ بنانے والے - کو میکرو رپورٹس یا بنیادی اصولوں کے مطابق سختی سے تجارت کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔

یہ ہفتہ عالمی سطح پر بہت سے اہم واقعات لے کر آتا ہے۔ یو ایس وسط مدتی کے ساتھ شروع کریں، جہاں ٹرمپ کی پارٹی سے کم از کم ایک ایوان کا کنٹرول کھو دینے کی توقع ہے۔ صدر نے پہلے ہی اپنی بیان بازی کی تیاری شروع کر دی ہے، یہ کہتے ہوئے کہ وہ نتائج کو صرف اسی صورت میں قبول کریں گے اگر وہ منصفانہ ہوں۔ اگر ریپبلکن ہار جاتے ہیں تو اس نے اشارہ دیا ہے کہ وہ ووٹ کو فراڈ قرار دے سکتے ہیں۔ بازار اس کو نظر انداز نہیں کر سکیں گے۔ وسط مدتی کے فوراً بعد، ٹرمپ ایران پر نئے حملوں کا حکم دے سکتا ہے، جو پورے مشرق وسطیٰ میں مزید حملوں کو اکسائے گا - ایک دلیل جسے مارکیٹ ڈالر خریدنے کے لیے استعمال کر سکتی ہے۔ اس کے علاوہ، امریکی لیبر مارکیٹ کی اہم رپورٹس اور بے روزگاری کے اعداد و شمار اس ہفتے آنے والے ہیں۔ ایک بار پھر: یورو غیر منطقی طور پر تجارت کر رہا ہے، لہذا کسی بھی بنیادی، میکرو یا جیو پولیٹیکل کہانی کو ڈالر کی خریداری کا جواز پیش کرنے کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔

تکنیکی طور پر، 4 گھنٹے کے ٹائم فریم پر، یورو/امریکی ڈالر 18 ماہ کی کم ترین سطح پر رہتا ہے۔ ہمیں اس بات کے کوئی آثار نظر نہیں آرہے ہیں کہ نیچے کا رجحان ختم ہو رہا ہے۔ پاؤنڈ سٹرلنگ، اس کے برعکس، بہت زیادہ منطقی اور تکنیکی طور پر تجارت کر رہا ہے۔

2 نومبر تک گزشتہ 5 تجارتی دنوں میں یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کی اوسط اتار چڑھاؤ 63 پپس ہے، جس کی خصوصیت "اوسط" ہے۔ ہم توقع کرتے ہیں کہ جوڑی پیر کو 1.1097 اور 1.1223 کے درمیان تجارت کرے گی۔ اعلی لکیری ریگریشن چینل نے ٹھکرا دیا ہے، جو ایک اور رجحان کی تبدیلی کی نشاندہی کرتا ہے۔ سی سی آئی نے اوور سیلڈ ایریا میں پانچ بار داخل کیا اور چار تیزی کے ڈائیورژنس بنائے - جن سبھی کو تاجروں نے نظر انداز کر دیا ہے۔ غیر منطقی زوال کا سلسلہ جاری ہے۔

قریبی سپورٹ لیولز:

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

قریبی مزاحمتی لیولز:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

تجارتی تجاویز:

یورو/امریکی ڈالر کی قدر میں گراوٹ کا سلسلہ جاری ہے، تاہم ہم اب بھی اس کمی کو ایک نئے صعودی رجحان سے قبل کی 'تصحیح' کے طور پر دیکھتے ہیں۔ ڈالر کے لیے عالمی بنیادی حالات بدستور سازگار نہیں ہیں، لیکن 2026 میں، جغرافیائی سیاست اور اس کے بعد فیڈ کے سخت گیر مؤقف نے امریکی کرنسی کو مضبوط سہارا فراہم کیا ہے۔ جب قیمت 'موونگ ایوریج' سے نیچے ہو، تو 1.1108 اور 1.1097 کے اہداف کے ساتھ 'شارٹ پوزیشنز' لینے پر غور کیا جا سکتا ہے۔ موونگ ایوریج سے اوپر، 1.1230 اور 1.1353 کے اہداف کے ساتھ 'لانگ پوزیشنز' لینا مناسب رہے گا۔

چارٹس پر نوٹس: