Le décompte de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique inférieur), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure en cinq vagues A-B-C-D-E, qui pourrait se terminer à tout moment, car elle semble suffisamment développée. Toutes les vagues de ce segment sont d’une taille approximativement égale, ce qui est la raison pour laquelle ce mouvement est considéré comme correctif. Si cette hypothèse est correcte, l’achèvement de cette structure sera suivi par la formation d’un segment impulsif haussier, avec des objectifs bien au‑dessus du niveau de 1,2000.
Sur l’unité de temps inférieure (graphique supérieur), le développement d’une séquence de vagues impulsives se poursuit, qui pourrait appartenir à la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le renforcement du dollar approche de sa fin, quel que soit l’ampleur supplémentaire de son appréciation. La vague 5 attendue de E est soit déjà terminée, soit en passe de l’être. Dans tous les cas, la structure de vagues actuelle indique que la séquence baissière est proche de son achèvement sur les deux graphiques. Les nouvelles et un brusque changement de sentiment de marché ont déclenché une forte appréciation du dollar américain, mais il existe peu de nouveaux facteurs justifiant une poursuite de sa hausse.
Donald Trump a perdu.
Le taux de change EUR/USD a gagné 35 points de base mercredi, même si l’appréciation de l’euro avait été nettement plus importante au cours de la séance. Le marché a réagi de manière presque unanime aux résultats des élections au Congrès américain. Cependant, il a très rapidement conclu que le dollar restait préférable à l’euro, quels que soient les développements aux États‑Unis. Globalement, les opérateurs ont de nouveau largement ignoré les statistiques économiques, l’actualité politique et les perspectives géopolitiques. Il convient de rappeler qu’à la suite de la défaite des Républicains aux élections, il sera beaucoup plus difficile pour Trump de poursuivre la guerre avec l’Iran, en particulier lorsqu’il s’agira d’obtenir des financements pour les opérations militaires. Le Parti démocrate a déjà annoncé son intention de contraindre le président à mettre un terme à ce qu’il considère comme une guerre inutile. Ainsi, que Donald Trump le veuille ou non, il devra désormais tenir compte de la position des démocrates. Ceux‑ci ne semblent clairement pas disposés à soutenir les ambitions impérialistes de Trump.
De plus, on a appris hier que l’inflation dans l’Union européenne continue de progresser, ce qui rend encore plus probable un relèvement des taux directeurs de la BCE en décembre. Dans l’ensemble, il ne fait pratiquement aucun doute que l’Union européenne s’achemine vers un troisième tour de resserrement de la politique monétaire. Toutefois, anticiper une telle décision et intégrer effectivement les changements à venir dans les cours sont deux choses différentes. Malgré l’appréciation de l’euro ces derniers jours, la devise semble encore incapable de réaliser pleinement son potentiel, car de nombreux facteurs pertinents sont ignorés par le marché. Même hier, l’euro n’a gagné que 35 points, en dépit de l’atténuation marquée des tensions géopolitiques et du renforcement des anticipations d’une politique plus agressive de la BCE.
Compte tenu de tout ce qui précède, la perspective reste celle de la formation d’un segment de tendance haussière à part entière, car c’est précisément ce que suggère actuellement le décompte de vagues sur les deux unités de temps. Le marché continue d’acheter l’euro avec prudence. Toutefois, la Bank of England pourrait offrir un soutien supplémentaire à l’euro aujourd’hui, avant la publication demain des données sur le marché du travail américain et le chômage.
Conclusions générales
D’après l’analyse de l’EUR/USD, la paire reste inscrite dans la structure corrective globale de tendance A-B-C-D-E. Toutefois, cette structure semble pleinement développée et pourrait donc être achevée. À l’heure actuelle, les conditions paraissent favorables non seulement à l’achat de l’euro, mais aussi à l’anticipation de la formation d’un segment haussier complet. Selon l’unité de temps supérieure, la paire devrait s’apprécier au moins jusqu’à la zone des 1,1700–1,1800. La tentative infructueuse de cassure sous 1,1126, qui correspond au niveau de Fibonacci de 50,0 % (graphique inférieur, unité de temps supérieure), indique elle aussi que le marché pourrait être prêt à évoluer plus haut.
Sur l’unité de temps supérieure, le segment de tendance baissière apparaît sous la forme d’une structure A-B-C-D-E. La structure interne de la vague E a pris la forme d’une impulsion en cinq vagues, mais cette structure pourrait déjà être complète. Si cette hypothèse se confirme, un nouveau segment de tendance haussière commencera à se développer.
Les principes de base de l’analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et faciles à comprendre. Les structures complexes sont difficiles à trader et impliquent souvent des révisions du décompte de vagues.
- En l’absence de compréhension claire de la situation de marché, il est préférable de rester à l’écart.
- On ne peut jamais avoir de certitude absolue quant à la direction du mouvement des prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et stratégies de trading.
