日圓交易分析與交易建議

在今日上半日，158.02 價位受到測試時，MACD 指標才剛自零軸向上轉折，這確認了買入日圓進場點的有效性。結果，該貨幣對隨後上漲至目標位 158.27。

今日下半日，日圓走勢將主要受美國政策動向所驅動，不過在此之前，先回顧一下日本今天公布的經濟數據。10 月服務業商業活動指數為 51.7，預期值為 52.0；綜合 PMI 為 52.1，低於預期的 52.3。兩項指數雖略遜於預期，但仍維持在 50 之上，意味著日本經濟仍在擴張，只是缺乏加速動能。今日標售的 10 年期公債收益率為 2.77%，低於前次標售的 3.10%，顯示債券市場連同對利率的預期一同降溫。對日圓而言，關鍵問題在於日本銀行願意走多遠。目前利率在 9 月升息後維持在 1.25%。10 月 30 日，日本銀行以 8 比 1 的票數決定暫停緊縮循環，唯一反對票來自高田創，他主張立即升息。日本銀行同時首次表示，核心通膨已達 2%。許多經濟學家如今預期 12 月將再度升息，而基本情境是假設 12 月、3 月與 7 月各升息 25 個基點三次，並在利率達到 2% 時結束本輪升息循環。

不過，外部環境仍取決於美國。今日將公布每週初領失業金人數，預料將再度確認勞動市場的韌性。然而，市場焦點將放在 FOMC 成員 Beth Hammack 與 Thomas Barkin 的發言上。只有政策制定者釋出強硬（鷹派）訊號，才有可能提振自選舉以來轉弱的美元。若他們的談話偏鷹派，對美元的需求將回升，為 USD/JPY 提供支撐；若語氣謹慎克制，則有利日圓守住陣地。在這種情況下，市場對日本銀行 12 月升息的預期，料將持續為日圓提供支撐，但當日的實際走勢仍取決於聯準會的態度。

就日內策略而言，重點仍將主要放在第 1 與第 2 情境方案的執行上。

買入訊號

情境一：當今日價格觸及約 158.41 的進場點位（圖表上的綠線）時買入 USD/JPY，目標上看 158.62（圖表上較粗的綠線）。在約 158.62 一帶，了結多單並反向建立空單（目標自該價位起，向下看 30–35 點）。只有在美國經濟數據表現強勁的情況下，今日該貨幣對才有望上漲。重要！在買入之前，務必確認 MACD 指標位於零軸之上，且剛開始自該位置向上走升。

情境二：若今日價格連續兩次測試 158.22 水平，且同時 MACD 指標處於超賣區，則可考慮買入 USD/JPY。這將限制該貨幣對的下行空間，並觸發向上的反轉。之後有望上行測試相反方向的 158.41 和 158.62 價位。

賣出訊號

情境一：若今日價格跌破 158.22 水平（圖表上的紅線）後再賣出 USD/JPY，預期該貨幣對將快速下跌。空方的關鍵目標位在 157.94。到達此水平時，了結空單並立即反向建立多單（目標自該價位起，向上看 20–25 點）。若央行進行干預，今日該貨幣對很可能再度承受壓力。重要！在賣出之前，務必確認 MACD 指標位於零軸之下，且剛開始自該位置向下走跌。

情境二：若今日價格連續兩次測試 158.41 水平，且同時 MACD 指標處於超買區，則可考慮賣出 USD/JPY。這將限制該貨幣對的上行空間，並觸發向下的反轉。之後有望回落至相反方向的 158.22 和 157.94 價位。

圖表所示內容：

• 細綠線 – 可買入該交易工具的入場價格；
• 粗綠線 – 預估可設定 Take Profit（止盈）掛單或手動平倉獲利的價格水準，因為價格進一步升破此水準的可能性不大；
• 細紅線 – 可賣出該交易工具的入場價格；
• 粗紅線 – 預估可設定 Take Profit（止盈）掛單或手動平倉獲利的價格水準，因為價格進一步跌破此水準的可能性不大；
• MACD 指標。在入場時，必須考慮超買與超賣區域。

重要提示：初學者在 Forex 市場做出入場決策時務必要格外謹慎。為了避免遭遇匯率劇烈波動，最好的做法是在重要基本面報告公布之前暫時觀望、不入市。如果選擇在新聞發布期間進行交易，一定要設置 stop-loss（止損）訂單以將虧損降至最低。若未設置止損，尤其是在缺乏適當資金管理的情況下使用大手數交易時，整個交易帳戶資金可能會在極短時間內全部虧損。

請記住，要在交易中取得成功，必須有明確的交易計畫，例如上面所示的這一種。對於日內交易者而言，僅依據當前市場狀況臨時做出交易決策，本質上是一種註定失敗的策略。