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Back Wave analysis
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EUR/USD 分析 – 11 月 2 日:美國大選前的市場不確定性
歐元/美元在4小時級別的波浪結構已變得更加複雜。在更高時間框架(下方圖表)中,當前的下行趨勢段呈現為五浪結構 A-B-C-D-E,且看上去已基本完整,隨時可能結束。由於這一段落中的各浪幅度大致相當,因此被視為修正結構。若此判斷正確,當該結構完成後,將啟動一段向上的推動性趨勢結構,目標區間遠高於1.2000。在較低時間框架(上方圖表)中,一組推動浪結構仍在延續,且很可能屬於高時間框架中的浪 E。如果情況確實如此,那麼無論美元目前升值力度有多強,其漲勢都已接近尾聲。推定的 E 浪中的第 5
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歐元/美元在4小時級別的波浪結構已變得更加複雜。在更高時間框架(下方圖表)中,當前的下行趨勢段呈現為五浪結構 A-B-C-D-E,且看上去已基本完整,隨時可能結束。由於這一段落中的各浪幅度大致相當,因此被視為修正結構。若此判斷正確,當該結構完成後,將啟動一段向上的推動性趨勢結構,目標區間遠高於1.2000。在較低時間框架(上方圖表)中,一組推動浪結構仍在延續,且很可能屬於高時間框架中的浪 E。如果情況確實如此,那麼無論美元目前升值力度有多強,其漲勢都已接近尾聲。推定的 E 浪中的第 5 浪要麼已經結束,要麼接近完成。無論哪種情況,當前的波浪結構都顯示,兩個時間框架上的整體下行浪序都已接近尾聲。雖然消息面以及市場情緒的急劇轉變推動了美元的大幅升值,但支撐美元進一步走強的理由已所剩無幾。美元在可能出現 Trump 落選前夕顯露疲態週一歐元/美元上漲了約60點。在我看來,這一走勢只有兩個合理的解釋。其一,美國國會選舉將於明日舉行。在投票前一天,民主黨在參眾兩院均獲勝的預估機率已上升至72%。當然,各家機構的民調結果存在差異,對民意走向的反映並不完全相同。然而,「民主黨可能勝出」這一點,對市場而言早已不再是新消息。由於其領袖所推行的政策,共和黨正在不斷流失選民信任。這一點尤為關鍵——因為 Trump 幾乎親自拍板所有最重要的決策。因此,簡單地說「共和黨過去兩年表現無能,導致美國人不願投票給他們」並不準確。順帶一提,本次選舉實際投票程序在一週前就已開始,選民投票率創下近數十年來的高位。在我看來,這只說明了一件事:美國選民不願再讓 Trump 以近乎「一人獨裁」的方式繼續治理國家。第二個原因則與地緣政治有關。今日出現了多則指向局勢緩和的報導。Donald Trump 再次決定給伊朗一個和平解決問題的機會,而伊朗總統 Masoud Pezeshkian 則證實,相關各方已恢復外交斡旋,試圖化解衝突並避免新的軍事衝突爆發。在這些消息公佈後,油價大幅下跌,而隨著市場風險偏好回升,對美元的避險需求可能有所降溫。需要記住的是,在地緣政治緊張升級時,美元往往表現較佳;相反,局勢緩和通常會對美元造成壓力。週一的市場走勢在一定程度上改善了歐元的技術形態,而歐元/美元依然有機會在兩個時間框架上開始構築新的上行趨勢段。這仍是目前的主要情景假設。綜合結論根據對歐元/美元的分析,該匯價仍處於較大級別的修正趨勢段 A-B-C-D-E 之中。不過,這一結構看起來已基本成熟並有可能宣告完成。在我看來,目前不僅是考慮買入歐元的相對有利時機,同時也可預期一個結構完整的上升趨勢段開始展開。按較高時間框架來看,匯價至少有望上行至1.1700–1.1800區域。此前未能有效跌破1.1126(對應較高時間框架下方圖表中的費波納奇50.0%回撤位)的嘗試,同樣表明市場可能已準備好向上反轉。在更大時間框架上,目前的下行趨勢段被構造為 A-B-C-D-E 結構,其中 E 浪的內部波浪結構已演變為一個五浪推動形態,但這一形態很可能已經完成。如果這一假設成立,那麼新的上行趨勢段的構築現在將開始展開。本次分析所依據的主要原則如下:波浪結構應儘量簡單、清晰易懂。過度複雜的結構難以操作,且往往容易發生變形。若對市場走勢沒有清晰判斷,寧可暫時觀望,不入場交易。對價格未來走向永遠不可能做到百分之百確定,因此切勿忘記使用保護性止損單。波浪分析可以與其他技術分析方法及交易策略結合運用。
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