أصبح تعداد الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأكبر (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات A-B-C-D-E، يمكن أن تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو مكتملة من الناحية الهيكلية. جميع الموجات في هذا المقطع متقاربة تقريبًا في الحجم، لذلك يُنظر إليها على أنها تصحيحية. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن اكتمال هذه البنية سيليه تطور مقطع اتجاه صاعد اندفاعي، مع أهداف أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

على الإطار الزمني الأصغر (الرسم العلوي)، يستمر تطور تسلسل موجي اندفاعي قد يكون جزءًا من الموجة E على الإطار الزمني الأكبر. إذا كان الأمر كذلك فعلًا، فعندئذٍ، وبغض النظر عن مدى قوة ارتفاع الدولار، فإن تقدمه يقترب من نهايته. الموجة الخامسة المفترضة ضمن الموجة E إما أن تكون قد اكتملت بالفعل أو على وشك الاكتمال. في كلتا الحالتين، يشير الهيكل الموجي الحالي إلى أن تسلسل الموجات الهابط يقترب من نهايته على كلا الرسمين. لقد دفعت الأخبار وتغير حاد في معنويات السوق العملة الأمريكية إلى مستويات أعلى بكثير، لكن لا توجد حاليًا أسباب جديدة تُذكر لتوقع مزيد من قوة الدولار.

العملة الأوروبية تبقى على هامش سوق الفوركس

تراجع سعر صرف EUR/USD بمقدار 20 نقطة أساس يوم الجمعة، ومرة أخرى لا يمكن إلا الاستنتاج بأنه لا يوجد مشترون في السوق. وحتى إن وُجد بعضهم، فهم لا يُبدون أي استعداد للتداول. كان لدى اليورو، الأسبوع الماضي، عدة فرص جيدة لبدء تكوين مقطع اتجاه صاعد على كلا الإطارين الزمنيَّين وفقًا لتعداد الموجات الحالي. من المبكر القول إن هذا السيناريو قد فشل، إذ ما زال السيناريو الأساسي. ومع ذلك، وبالنظر إلى معنويات السوق التي شهدناها الأسبوع الماضي، سيكون من الصعب جدًا على اليورو التقدم.

أسبوع جديد يبدأ. يمكن اعتبار يوم الاثنين يوم تداول هادئ نسبيًا، إذ إن الحدث الرئيس الوحيد اليوم هو مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي. ومع ذلك، ستبدأ المعلومات حول سير عملية التصويت في الولايات المتحدة بالظهور ابتداءً من الغد. يجدر التذكير بأن من المرجح أن يفقد الجمهوريون السيطرة على غرفة واحدة على الأقل من غرفتي الكونغرس في انتخابات منتصف الولاية. في رأيي، يمكن للمشاركين في السوق تفسير هذا التطور على أنه إيجابي أو سلبي بالنسبة للعملة الأمريكية. سيَسعى الديمقراطيون بوضوح إلى موازنة سياسات ترامب أحادية الجانب، وهو ما قد يصب في مصلحة الاقتصاد الأمريكي. وفي الوقت نفسه، سيتم تعديل المسار السياسي للبلاد، وهو ما قد لا يكون مريحًا للغاية للمستثمرين.

ومن الجدير أيضًا الإشارة إلى الاحتجاجات الجديدة التي اندلعت في عدد من الدول الأوروبية خلال عطلة نهاية الأسبوع. لا أرى أن الاضطرابات الجماهيرية سببٌ كافٍ بحد ذاته لمواصلة بيع اليورو، لكنها تمثل عامل مخاطر إضافيًا على العملة. تقرير التضخم في الاتحاد الأوروبي، المتوقع صدوره يوم الأربعاء، يمثل عامل مخاطر محتملًا آخر. يوم الجمعة، أُعلن أن التضخم في ألمانيا تباطأ بمقدار 0.5 نقطة مئوية على أساس سنوي في أكتوبر. إذا أظهر التضخم في منطقة اليورو تباطؤًا مماثلًا، فقد يتعرض اليورو لضغوط قوية. ثم، يوم الجمعة، ستصدر بيانات تقرير Nonfarm Payrolls الأمريكي المنتظر على نطاق واسع، إلى جانب معدل البطالة.

استنتاجات عامة

استنادًا إلى تحليل EUR/USD، يظل الزوج داخل البنية التصحيحية الأوسع للاتجاه A-B-C-D-E. غير أن هذه البنية تبدو مكتملة، وقد تكون بالتالي على وشك نهايتها. في رأيي، هذا توقيت مناسب ليس فقط للتفكير في شراء العملة الأوروبية، بل أيضًا لتوقع تطور مقطع اتجاه صاعد مكتمل الأركان. ووفقًا للإطار الزمني الأكبر، يمكن توقع ارتفاع الزوج على الأقل إلى منطقة 1.1700–1.1800. كما أن المحاولة غير الناجحة لكسر مستوى 1.1126 إلى الأسفل، والذي يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأكبر)، تشير أيضًا إلى أن السوق قد يكون مستعدًا للحركة صعودًا.

على الإطار الزمني الأكبر، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية A-B-C-D-E. وقد تطور الهيكل الداخلي للموجة E إلى نموذج اندفاعي خماسي الموجات، لكن هذا النموذج قد يكون قد اكتمل بالفعل. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فسيبدأ تطور مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. البنى المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تخضع لتغييرات.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في ما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يمكن أن تكون هناك يقين مطلق بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.