Yevro hafta boshini mustahkam kayfiyatda boshladi. Juma kuni 1,1155 atrofidagi minimal darajaga tushganidan so‘ng, EUR/USD ertalab davomida impulsga ega bo‘lib, kunning birinchi yarmida 1,1235 dan yuqoriga ko‘tarildi va shundan keyingina bir oz kuchini yo‘qotib, 1,1217 ga qaytdi. Asosiy turtki – ertalab e'lon qilingan Yevro hududi ishlab chiqarish ma'lumotlari bo‘ldi va raqamlar chiqqach, bozor deyarli darhol yevro sotib ola boshladi.
Gap ketayotgan ko‘rsatkich – oktyabr oyiga oid Yevro hududi Manufacturing PMI. Bu — zavod va fabrikalardagi xaridlar bo‘yicha menejerlar o‘rtasida o‘tkaziladigan so‘rov bo‘lib, unda 50 dan yuqori qiymat ishlab chiqarish faolligining kengayishini, 50 dan past qiymat esa qisqarishini anglatadi. Indeks 52,7 darajasida chiqdi, avvalgi oyda esa 52,9 edi, ya'ni biroz pasaydi. Biroq iqtisodchilar bundan ham pastroq natijani kutgan edi, shuning uchun bozor hisobotni yomon yangilik emas, balki ijobiy syurpriz sifatida qabul qildi. Bundan tashqari, indeks to‘qqiz oy ketma-ket 50 dan yuqorida qolmoqda, sentabr ko‘rsatkichi esa 2022-yil may oyidan beri eng yuqori daraja bo‘ldi. ECB uchun umumiy raqamdan ko‘ra indeksning ayrim tarkibiy qismlari muhimroq bo‘lishi mumkin, jumladan, ishlab chiqaruvchilarning kiruvchi xarajatlari hanuz oshib borayaptimi-yo‘qmi, shunga o‘xshash ko‘rsatkichlar.
Yevro hududi bo‘ylab sharoitlar bir xil emasligicha qolmoqda. Germaniya o‘z Manufacturing PMI ko‘rsatkichini 54,2 darajasida ushlab qoldi, Italiya esa 49,4 bilan kutilgan 49,9 dan va muhim 50 chegarasidan past natija ko‘rsatib, hafsalani pir qildi. Yana bir salbiy yangilik Germaniya chakana savdo sektori bo‘yicha keldi. Germaniyada chakana savdo hajmi sentabr oyida 2,0% ga kamaydi, holbuki tahlilchilar 0,4% o‘sishni kutishgan edi. Bu ko‘rsatkich do‘konlarda sotib olingan tovarlar hajmini o‘lchaydi, keskin pasayish esa mintaqaning eng yirik iqtisodiyotida iste'molchilar xarajatlarni sezilarli darajada qisayotganini anglatadi. Boshqacha aytganda, ishlab chiqarish nisbatan barqaror saqlanayotgandek ko‘rinayotgan bo‘lsa-da, iste'molchi talabi zaiflashmoqda. Ana shunday aralash iqtisodiy fon sharoitida yevroning o‘sishi uncha ishonchli ko‘rinmaydi va ertalabgi maksimumlardan ortga chekinish ham tushunarli holat.
Endi kunning ikkinchi yarmiga rejalashtirilgan voqealarga o‘tsak. Bundesbank prezidenti Yoaxim Nagel nutq so‘zlashi kutilmoqda. Bundesbank — ECBning foiz stavkalari bo‘yicha qarorlar qabul qilish jarayonida ishtirok etadigan muassasalardan biri. Uning ishlab chiqarish faolligi kuchayayotgani va chakana savdo zaiflashayotgani o‘rtasidagi tafovutga bergan bahosi alohida e'tiborda bo‘ladi, chunki uning ohangi bozorning Yevro hududi iqtisodiy o‘sishining davom etishiga bo‘lgan ishonchiga ta'sir ko‘rsatishi mumkin.
Kunning asosiy voqeasi esa AQSh iqtisodiy ma'lumotlari bo‘lib qolmoqda. Oktyabr oyidagi AQSh ISM Manufacturing PMI 54,5 bo‘lgan sentabr ko‘rsatkichiga nisbatan 54,7 darajasida chiqishi kutilmoqda. Bu ham xaridlar bo‘yicha menejerlar so‘rovi, ammo AQSh korxonalarini qamrab oladi. Bozor bu ko‘rsatkichga jiddiy e'tibor qaratadi, chunki u rasmiy hisobotlardan oldin AQSh ishlab chiqarish sektorining holati haqida erta signal beradi. Ayniqsa, ishlab chiqaruvchilarning kiruvchi xarajatlarining qanchalik tez o‘sayotganini ko‘rsatadigan narx komponentiga alohida nazar solinadi. Prognoz 77,2 darajasi, avvalgi ko‘rsatkich esa 77,9 edi. Yuqori qiymat Federal Reserve foiz stavkalarini pasaytirishga shoshilmasligi haqidagi kutishlarni kuchaytiradi.
Rasmni sentabr oyiga oid AQSh qurilish xarajatlari ma'lumotlari to‘ldiradi. 0,9% o‘sishdan keyin 0,3% lik o‘sish kutilmoqda. Bu ko‘rsatkich ipoteka stavkalariga sezgir bo‘lib, agar jiddiy sekinlashuv kuzatilsa, yuqori qarz olish xarajatlari iqtisodiyotga qanchalik bosim o‘tkazayotganini ko‘rsatib beradi. AQSh bo‘yicha kuchli raqamlar dollarga yordam beradi va EUR/USD ni pastga itaradi, zaif ma'lumotlar esa yevroga kunlik maksimumlarga qaytish imkoniyatini beradi. Asosiy ssenariy — pastga harakat, chunki maksimumdan orqaga chekinish allaqachon boshlangan.
Momentum
Yevro uchun asosiy qarshilik darajasi 1,1231. Agar narx ushbu darajadan yuqorida mustahkamlansa, 1,1254 tomonga, undan keyin esa 1,1298 tomonga harakat qilish ehtimoli paydo bo‘ladi. Juftlik ertalabki sessiya davomida allaqachon ushbu darajadan yuqoriga chiqqan, ammo 1,1245 ga yetmasdan ortga qaytgan. Shuning uchun har qanday yangi yorib o‘tish birinchi tekshiruvdayoq haqiqiy deb qabul qilinmasligi, balki darajadan yuqorida mustahkamlanish bilan tasdiqlanishi kerak.
Pastga yo‘nalgan yorib o‘tish uchun muhim daraja — 1,1200. Agar narx bu darajadan qat'iy pastga tushsa, maqsadlar 1,1172 va 1,1138 bo‘ladi. Hozirgi paytda juftlik aynan shu chegaraga tomon harakat qilayotgani va AQSh bo‘yicha kuchli ma'lumotlar pasayishni tezlashtirishi mumkinligi sababli, afzal yo‘nalish ham pastga qarab. Hozirgi 1,1217 narxi bilan 1,1200 darajasi orasidagi masofa kichik, shu bois yangi boshlayotgan treyderlar narx faqat darajaga tegishidan ko‘ra, u darajadan pastda mustahkamlanishini kutishlari lozim.
Mean Reversion
Yevro uchun potensial burilishning yuqori tayanch darajasi 1.1245 hisoblanadi. U 1.1231 lik yorib o‘tish darajasi va 1.1254 lik birinchi maqsad oralig‘ida joylashgan bo‘lib, ikkinchisidan atigi to‘qqiz punkt pastda turibdi. Shu sababli aynan shu zona yolg‘on signallar uchun ayniqsa xatarli hisoblanadi.
Agar narx 1.1245 gacha ko‘tarilib, u darajadan yuqorida ushlanib turolmasa va tezda pastga qaytsa, sotish uchun imkoniyatlar paydo bo‘lishi mumkin. Biroq, agar juftlik 1.1254 dan ishonchli tarzda yuqoriga chiqsa, bu tasdiqlangan yorib o‘tish hisoblanadi va unga qarshi savdo qilishdan tiyilish kerak. Bunday holatda stop-loss 1.1254 dan yuqoriga qo‘yilishi lozim.
Quyi tayanch darajasi 1.1195 bo‘lib, u darhol 1.1200 lik yorib o‘tish darajasidan pastda, atigi besh punkt masofada joylashgan. Bu zona alohida ehtiyotkorlikni talab qiladi. Bitta sinov harakatning haqiqiy yorib o‘tishmi yoki yolg‘on sindirishmi ekanini aniqlash uchun yetarli emas. Agar juftlik 1.1195 ga tushib, tezda 1.1200 dan yuqoriga qaytsa, o‘rtacha qiymatga qaytish ssenariysi ishga tushmoqda, deb qarash va sotib olish imkoniyatlarini ko‘rib chiqish mumkin. Ammo agar narx 1.1200 dan pastda mustahkamlansa va 1.1172 tomonga pasayishda davom etsa, sotib olishdan saqlanish va stop-loss ni mantiqan ushbu maqsad darajasidan nariga qo‘yish kerak bo‘ladi.
Aynan ushbu zonadagi dastlabki reaksiyadan bozor yo‘nalishi aniqroq bo‘lmaguncha tiyilgan ma’qul, ayniqsa AQSh iqtisodiy ma’lumotlari keskin narx tebranishlarini keltirib chiqarishi mumkin bo‘lganligi sababli.
