Сегодня фьючерсы на американские акции выросли в ходе азиатской сессии после прошлой недели, когда технологические компании резко подешевели. Контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 прибавили не менее 0,4%, европейские фьючерсы тоже выросли, что указывает на рост при открытии наличных рынков. Большинство бумаг в региональном индексе MSCI Asia Pacific укрепились, при этом индексы Южной Кореи и Гонконга показали плюс, а Японии минус. Напомню, что в пятницу Nasdaq 100 рухнул на 3,5%, что стало худшим днём с июня.

Причина распродажи связана с отчётностью технологических гигантов. Пятничное падение показало, что инвесторы стали менее терпимы к компаниям, у которых основной бизнес замедляется на фоне стремительного роста расходов на ИИ. Результаты Alphabet и Amazon усилили опасения, что искусственный интеллект подтачивает бизнесы, которые финансируют эти вложения. Выигрывают в таком раскладе защитные акции и облигации, а проигрывают лидеры ИИ-ралли. Индекс волатильности Cboe поднялся до максимума с апреля, спрос на защитные опционы вырос, а корреляции между акциями усилились, хотя уровни остаются заметно ниже мартовских, когда США и Израиль атаковали Иран.

Азия отреагировала неоднозначно. Китайские бумаги выросли после сообщений, что финансовые регуляторы встретятся с банками и брокерами, чтобы обсудить меры поддержки рынка, а Банк Китая, регулятор банковского сектора и комиссия по ценным бумагам изучат оптимизацию кредитных программ для выкупа акций. Индекс CSI 300 вырос до 1,3% после снижения на 2,9% на прошлой неделе, а технологический Star 50 прибавил 2,8%. Зато акции японской Kioxia упали до 17% в Токио после осторожного прогноза производителя памяти, который усилил опасения, что взрывной рост из-за ИИ выходит на плато.

Что касается мнений тяжеловесов. В Morgan Stanley считают, что впереди есть несколько «очищающих рынок событий», которые могут временно снизить акции и дать возможность нарастить позиции. В Barclays заявили, что последние недели не являются «началом конца» ИИ-торговли и напоминают обычную коррекцию, какие уже дважды были в 2026 году, причём в обоих случаях сила прибыли в итоге превозмогла опасения.

Рынок также получил передышку на фоне геополитики. Brent упала на 2,9% до 110,16 доллара за баррель после сообщения, что Дональд Трамп хочет дать дипломатии с Ираном больше времени до решения о возобновлении ударов после выборов во вторник, и это улучшило аппетит к риску. Биткоин вырос после падения на прошлой неделе, когда Binance сообщила о рекордном взломе.

Я считаю, что сегодня американские рынки откроются с отскоком, но уверенного разворота ждать рано. Пятничный удар по полупроводникам был слишком сильным, чтобы рынок быстро вернулся к прежней оценке, и выборы с отчётом Nvidia оставят волатильность высокой. Если нефть останется ниже 110 долларов, отскок сможет закрепиться на несколько сессий, а если дипломатия сорвётся, давление на технологический сектор вернётся.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7633. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7656. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7679, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7607. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7574 и откроет дорогу к $7544.