سجل زوج العملات EUR/USD مكاسب لا بأس بها صباح يوم الاثنين، لكن هذا التحسن لا يفتح أي آفاق إضافية للعملة الأوروبية. لنذكّر أن لدى اليورو ما يكفي من الأسباب للارتفاع أمام الدولار حتى دون دعم من الانتخابات الأمريكية أو بيانات سوق العمل والبطالة. فقد كان اليورو يتراجع لأكثر من شهرين، وخلال هذه الفترة لم يتمكن من إظهار أي تصحيح يُذكر. لذلك، على الأقل من الناحية الفنية، لديه أسس تدعم صعوده.

ولكن عن أي صعود يمكن أن نتحدث إذا كان السوق يرفض جني الأرباح من المراكز البيعية وفتح مراكز شرائية؟ تذكّر أن العوامل الأساسية والجيوسياسية والاقتصاد الكلي وغيرها من العوامل لا تؤثر في أسعار الصرف إلا إذا أراد السوق نفسه أن يلتفت إليها. وإذا لم توجد هذه الرغبة، فلن نرى حركة منتظمة. مثال صارخ على ذلك هو تشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي في عام 2026. هذا العام قام البنك المركزي الأوروبي بالفعل بجولتين من التشديد ويستعد لثالثة في ديسمبر. ومع ذلك لا يرتفع سوى الدولار، بينما يهبط اليورو كحجر يُلقى من فوق منحدر.

حتى الاقتصاديون والمحللون توقفوا تقريبًا عن الحديث عن عوامل مثل رفع أسعار الفائدة في منطقة اليورو. من حيث المبدأ، يمكنك أن تقرأ الشيء نفسه في وسائل الإعلام كل يوم: "الميزانية الفرنسية والاضطرابات في بلدان الاتحاد الأوروبي تضغط على اليورو." إلى متى سيستمر هذا الضغط القائم على هذا العامل، ولماذا لا تُؤخذ عوامل أخرى في الحسبان؟ لا أحد يريد أو يستطيع الإجابة عن هذا السؤال. السوق وجد تبريرًا مريحًا لما يحدث، وما إذا كان هذا التبرير يعكس الواقع أم لا فلا يبدو أن ذلك يهم أحدًا.

وهكذا، يبقى اليورو فعليًا عند "القاع"، وما المطلوب حتى نشهد تصحيحًا على الأقل لا يزال غير واضح. معظم الخبراء يتوقعون ارتفاعًا جديدًا للدولار هذا الأسبوع لأن "الديمقراطيين سيفوزون في الانتخابات، وسوق العمل الأمريكي بدأ يتعافى، وDonald Trump على وشك أن يبدأ حملة عسكرية جديدة في الشرق الأوسط." التفسيرات وُجدت، وبالتالي يمكن أن تتواصل عمليات شراء الدولار.

أما بالنسبة لانتخابات الكونغرس الأمريكي، فنحن لا نتوقع أي رد فعل على هذا الحدث. أولًا، متى كانت آخر مرة رأينا فيها السوق يتفاعل مع تغيير السلطة في أي دولة؟ ثانيًا، ما يهم السوق هو التغييرات الملموسة في السياسة أو الاقتصاد، وليس مجرد حقيقة فوز الديمقراطيين أو الجمهوريين. إذا فاز الديمقراطيون فوزًا كاسحًا، فكل ما في الأمر أنهم سيعقدون حياة Donald Trump في آخر عامين من ولايته الرئاسية الأخيرة. فالرئيس يستطيع أن يستخدم "الفيتو" ضد أي قرار يمر من المجلسين. وإذا لم يدعم الكونغرس قرارًا ما، يمكن للرئيس محاولة تمريره بموجب أمر تنفيذي. وعليه فلن تتغير السياسة الأمريكية جوهريًا، بغض النظر عن عدد المقاعد البرلمانية التي يفوز بها الديمقراطيون.

برأينا، لا يزال الحركة في زوج EUR/USD ذات طابع مضاربي وجُزافي. يرتفع الدولار لأنه يتعرض لعمليات شراء، ويُشترى لأنه يرتفع. لاحظ أن العملة الأمريكية كانت تهبط أمام الجنيه الإسترليني في الأسابيع الأخيرة. هل الأزمة الفرنسية هي المسؤولة مرة أخرى؟

بلغ متوسط التقلب في زوج EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 3 نوفمبر نحو 69 نقطة، ويُصنَّف بأنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1131 و 1.1269 يوم الثلاثاء. انعكس اتجاه القناة الرئيسية للانحدار الخطي إلى الهبوط، ما يشير إلى تغيير جديد في الاتجاه. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي خمس مرات وشكّل أربع انحرافات "صعودية"، لكن المتداولين تجاهلوا كل هذه الإشارات. ويستمر الهبوط غير المنطقي.

مستويات الدعم الأقرب:

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

مستويات المقاومة الأقرب:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD التحرك هبوطًا، لكننا ما زلنا نرى هذا التراجع كحركة تصحيحية تسبق اتجاهًا صعوديًا جديدًا. تظل الخلفية الأساسية العالمية سلبية بالنسبة للدولار، إلا أنّ العوامل الجيوسياسية أولًا، ثم الموقف المتشدّد من جانب Federal Reserve في عام 2026، قدّمت دعمًا قويًا للعملة الأمريكية. عندما تكون الأسعار أدنى من المتوسط المتحرك، يُنصح بالنظر في صفقات بيع بأهداف عند 1.1131 و 1.1108. وعندما تكون الأسعار أعلى من المتوسط المتحرك، تصبح صفقات الشراء مناسبة بأهداف عند 1.1269 و 1.1353.

ملاحظات حول الرسوم البيانية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتا القناتين في الاتجاه نفسه، يكون الاتجاه قويًا.
• المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، smoothed) يحدد الميل قصير الأجل والاتجاه الذي يُفضَّل التداول وفقًا له حاليًا.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تشير إلى نطاق السعر المرجّح الذي قد يتحرك ضمنه الزوج خلال اليوم التالي بناءً على التقلب الحالي.
• مؤشر CCI — الدخول إلى منطقة التشبع البيعي (أدنى -250) أو التشبع الشرائي (أعلى +250) يوحي بأن انعكاس الاتجاه قد يكون وشيكًا.